الذهب تحت 4 آلاف دولار مجددا.. ما الذي دفع الأسعار للهبوط؟

قال خبيران اقتصاديان إن عودة أسعار الذهب عالميا مجددا إلى التراجع تحت الـ 4 آلاف دولار للأوقية يرجع إلى ضغوط ارتفاع بيانات التضخم الأمريكية بأكثر من توقعات الأسواق، مما عزز الرهانات بشأن اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة.

وأوضح الخبيران خلال حديثهما مع «الاستاد نيوز»، أن هذه التوقعات دفعت عوائد السندات الأمريكية والدولار إلى الارتفاع وهو ما زاد الضغوط على المعدن الأصفر.

كان سعر الذهب تراجع في المعاملات الفورية بالأسواق العالمية بنسبة 2.07% خلال تعاملات اليوم، ليسجل نحو 3905 دولارات للأونصة، منخفضا دون مستوى 4 آلاف دولار، وفقا لآخر تحديث لبيانات بلومبرج حتى وقت كتابة هذا التقرير.

وخسر الذهب عالميا نحو 99 دولارا للأونصة حتى الآن، بعدما سجل نحو 4004 دولارات في التعاملات المسائية أمس.

وقبل تراجع اليوم كانت أسعار الأوقية قفزت من 3930.57 دولارا إلى 4046.94 دولارا في 4 نوفمبر عقب إعلان نتائج انتخابات التجديد النصفي للكونجرس الأمريكي متجاوزة حاجز 4000 دولار للأوقية.

ارتفاع عوائد السندات والدولار يضغط على الذهب

قال الدكتور أحمد معطي، الخبير الاقتصادي، إن تراجع أسعار الذهب عالميا دون مستوى 4 آلاف دولار للأوقية يرجع إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مجددا إلى أكثر من 5%، بالتزامن مع ارتفاع عوائد السندات لأجل عامين، وهو ما زاد الضغوط على المعدن الأصفر.

وأوضح معطي أن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية جاء نتيجة صدور بيانات التضخم الأمريكية بأعلى من توقعات الأسواق، سواء بيانات التضخم العام أو التضخم الأساسي، وهو ما عزز رهانات الأسواق بشأن اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعه المقبل.

كان مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي "CPI" ارتفع بنسبة 0.4% خلال أكتوبر على أساس شهري، مقابل توقعات بزيادة قدرها 0.3%، بحسب بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.

وعلى صعيد التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة، ارتفع المؤشر بنسبة 0.3% خلال أكتوبر للشهر الثالث على التوالي.

وأضاف معطي أن رفع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية الذهب، حيث تتجه الدول والمستثمرون في هذه الحالة إلى الاستثمار في الأدوات ذات العائد المرتفع بدلا من الذهب الذي لا يدر عائدا مما يؤدي إلى زيادة الضغوط البيعية على المعدن الأصفر.

وأشار إلى أن ارتفاع الدولار الأمريكي، واقتراب مؤشره من مستوى 103 نقاط شكل عاملا إضافيا للضغط على أسعار الذهب بالتزامن مع صعود عوائد السندات الأمريكية وزيادة توقعات رفع الفائدة.

كان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة تضم 6 عملات رئيسية، سجل نحو 102.9 نقطة، وفقا لآخر تحديث لبيانات وكالة بلومبرج.

وأوضح معطي أن تصريحات عدد من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عززت هذه التوقعات، خاصة تصريحات كريستوفر والر، عضو المجلس، الذي أشار إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على خلفية بيانات التضخم الأخيرة.

كان كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، أشار إلى إمكانية اللجوء إلى زيادة الفائدة الأمريكية بواقع 0.5% خلال اجتماع ديسمبر المقبل، بحسب "أسوشيتد برس".

وأكد معطي أن هذه التصريحات مثلت مفاجأة للأسواق، خاصة أن الحديث عن زيادة الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كان يمثل السيناريو المطروح بينما أثارت الإشارة إلى إمكانية رفعها 50 نقطة أساس مخاوف المستثمرين وزادت الضغوط على الذهب.

وأضاف معطي أن تصريحات بقية أعضاء الفيدرالي تضمنت أيضا إشارات إلى إمكانية مواصلة رفع أسعار الفائدة خلال عام 2027 وهو ما عزز التوقعات باستمرار السياسة النقدية المتشددة، وأدى إلى زيادة الضغوط على أسعار الذهب عالميا.

بيانات التضخم وراء تراجع الذهب

قال محمود نجلة، المدير التنفيذي لأسواق النقد والدخل الثابت بشركة الأهلي للاستثمارات المالية، إن تراجع أسعار الذهب عالميا دون مستوى 4 آلاف دولار للأوقية يرجع إلى صدور بيانات التضخم الأمريكية بأعلى من توقعات الأسواق، وهو ما دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم بشأن اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس، أو إجراء زيادة أخرى خلال اجتماعه التالي في بداية العام المقبل.

وأضاف نجلة أنه لا يتوقع أن يتجه الفيدرالي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، أو تنفيذ زيادة أخرى خلال الاجتماع التالي مرجحا أن يكتفي برفعها بمقدار 25 نقطة أساس فقط.

وأوضح أن المخاوف الحالية في الأسواق ترتبط بشكل أساسي بارتفاع معدلات التضخم بأكثر من المتوقع، وليس بوجود مؤشرات مؤكدة على اتجاه الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية بوتيرة أكبر، مؤكدا أن تجاوز بيانات التضخم للتوقعات هو العامل الرئيسي وراء هذه المخاوف والضغوط على أسعار الذهب.

بعد هبوط الذهب.. تعرف على أسعار سبائك BTC بالمصنعية اليوم الخميس

أرباح المصرية للاتصالات تقفز 44% في 9 أشهر